Η εισαγωγή της Capital Maritime Finance στην Κύρια Αγορά της Euronext Athens αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς αποτελεί την πρώτη αποκλειστική πρωτογενή εισαγωγή ναυτιλιακής εταιρείας στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Είχε προηγηθεί, τον Σεπτέμβριο, η Star Bulk Carriers του Πέτρου Παππά, η οποία επέλεξε την παράλληλη διαπραγμάτευση των μετοχών της στην Αθήνα και στον αμερικανικό Nasdaq. Η Capital Maritime Finance ακολουθεί διαφορετική πορεία, επιλέγοντας την ελληνική κεφαλαιαγορά ως τη μοναδική αγορά εισαγωγής των μετοχών της.
Η ανταπόκριση των επενδυτών ξεπέρασε τις αρχικές προσδοκίες, αφού κατά τη δημόσια προσφορά, που ολοκληρώθηκε στις 15 Οκτωβρίου, καταγράφηκαν προσφορές συνολικής αξίας 1,085 δισ. ευρώ, με τη ζήτηση να υπερκαλύπτει κατά 4,34 φορές τον αρχικό στόχο άντλησης κεφαλαίων.
Το αποτέλεσμα οδήγησε την Capital Maritime Finance στην απόφαση να αυξήσει το ποσό που θα αντλήσει από τα 250 στα 300 εκατ. ευρώ, διαθέτοντας συνολικά 40 εκατομμύρια νέες μετοχές, με τιμή διάθεσης 7,50 ευρώ ανά μετοχή.
Σήμερα, Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, προβλέπεται να ολοκληρωθούν οι διαδικασίες διακανονισμού της δημόσιας προσφοράς και πίστωσης των μετοχών στους λογαριασμούς των δικαιούχων, πριν από την αυριανή έναρξη της διαπραγμάτευσης.
Η πρώτη χρηματιστηριακή συνεδρίαση θα συνοδευτεί από την καθιερωμένη τελετή έναρξης, με την εταιρεία να περνά πλέον από τη διαδικασία της δημόσιας εγγραφής στην καθημερινή αξιολόγηση της χρηματιστηριακής αγοράς.
Από το Χρηματιστήριο στα ναυπηγεία: Το επενδυτικό σχέδιο της Capital Maritime Finance
Πίσω από τη χρηματιστηριακή εισαγωγή βρίσκεται ένα μεγάλο πρόγραμμα επέκτασης του στόλου, το οποίο αναμένεται να αλλάξει σημαντικά το μέγεθος και τις δυνατότητες της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Η Capital Maritime Finance δραστηριοποιείται στη μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων και διαθέτει σήμερα 13 πλοία, ενώ με την προσθήκη ακόμη 23 πλοίων έως το τέλος του 2028, ο στόλος της προβλέπεται να φτάσει τα 36 containerships, στο πλαίσιο επενδυτικού προγράμματος ύψους περίπου 1,8 δισ. δολαρίων.
Ανάμεσα στα νέα πλοία περιλαμβάνονται δέκα διπλού καυσίμου, με δυνατότητα χρησιμοποίησης LNG, στοιχείο που εντάσσεται στον ευρύτερο σχεδιασμό για έναν σύγχρονο και ενεργειακά αποδοτικότερο στόλο.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας, το οποίο στηρίζεται στις πολυετείς χρονοναυλώσεις και όχι στην αποκλειστική έκθεση των πλοίων στις καθημερινές διακυμάνσεις της ναυλαγοράς.
Μεταξύ των ναυλωτών της περιλαμβάνονται μεγάλες εταιρείες τακτικών γραμμών, όπως η CMA CGM και η Unifeeder, ενώ, σύμφωνα με τα στοιχεία της 30ής Σεπτεμβρίου 2026, τα συμβασιοποιημένα μελλοντικά έσοδα ανέρχονται σε περίπου 3,9 δισ. δολάρια, με μέση υπολειπόμενη διάρκεια ναυλώσεων 9,4 έτη.
Οι συγκεκριμένες συμφωνίες προσφέρουν μεγαλύτερη προβλεψιμότητα στις ταμειακές ροές και περιορίζουν την άμεση εξάρτηση από τις διακυμάνσεις των ναύλων, χωρίς βέβαια να εξαλείφουν τους εμπορικούς και επιχειρησιακούς κινδύνους της ναυτιλιακής δραστηριότητας.
Η διοίκηση έχει επίσης παρουσιάσει μη δεσμευτικό στόχο διανομής του 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών στους μετόχους, με τριμηνιαία καταβολή μερισμάτων που σχεδιάζεται να ξεκινήσει από το πρώτο τρίμηνο του 2027. Η πραγματοποίησή του θα εξαρτηθεί από τις οικονομικές επιδόσεις και τις σχετικές εταιρικές αποφάσεις.
Η σημασία της εισαγωγής, πάντως, ξεπερνά τα οικονομικά μεγέθη μιας μεμονωμένης ναυτιλιακής εταιρείας.
Η ελληνόκτητη ναυτιλία κατέχει εδώ και δεκαετίες πρωταγωνιστική θέση στις διεθνείς θαλάσσιες μεταφορές, ωστόσο ένα σημαντικό μέρος των ναυτιλιακών κεφαλαίων και των χρηματιστηριακών συναλλαγών συγκεντρώνεται σε αγορές του εξωτερικού, κυρίως στη Νέα Υόρκη και στο Όσλο.
Η επιλογή της Capital Maritime Finance να εισαγάγει τις μετοχές της αποκλειστικά στην Αθήνα δείχνει ότι η εγχώρια κεφαλαιαγορά μπορεί να διεκδικήσει μεγαλύτερο ρόλο στη χρηματοδότηση της ποντοπόρου ναυτιλίας.
Παράλληλα, δίνεται στους Έλληνες ιδιώτες επενδυτές η δυνατότητα άμεσης μετοχικής συμμετοχής σε μια εταιρεία που δραστηριοποιείται στις διεθνείς θαλάσσιες μεταφορές, με τις ευκαιρίες αλλά και τους κινδύνους που συνεπάγεται μια τέτοια επένδυση.
Η ιδιαίτερα υψηλή ζήτηση κατά τη δημόσια προσφορά αποτελεί θετική αφετηρία, χωρίς να προδικάζει τη μελλοντική χρηματιστηριακή πορεία της μετοχής.
Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον βρίσκεται πλέον στην επόμενη ημέρα. Εάν η συγκεκριμένη εισαγωγή αποτελέσει παράδειγμα και για άλλες ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες, το Χρηματιστήριο Αθηνών θα μπορούσε σταδιακά να αποκτήσει μια ισχυρότερη θέση στον χάρτη της διεθνούς ναυτιλιακής χρηματοδότησης.
Για μια χώρα που διαθέτει έναν από τους μεγαλύτερους εμπορικούς στόλους στον κόσμο, μια τέτοια εξέλιξη θα αποτελούσε ουσιαστικό βήμα προς τη στενότερη σύνδεση της ναυτιλιακής δραστηριότητας με την ελληνική οικονομία.
e–nautilia.gr