Σημαντικά κέρδη αποκόμισε η Wall Street με την έναρξη της νέας εβδομάδας, καθώς το sell-off της Παρασκευής άφησε περιθώρια για νέες τοποθετήσεις σε ελκυστικά επίπεδα τιμών. Ενθαρρυντικά για τους δείκτες λειτούργησαν επίσης τα καλά εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου, αλλά και τα βελτιωμένα προγνωστικά για την προοπτική μείωσης των επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Είναι χαρακτηριστικό πως μετά από τέσσερις ημέρες διόρθωσης, ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο κοντά στο 1,5%, ήτοι τη μεγαλύτερη ημερήσια κίνηση από τον Μάιο, με τις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές —που είχαν δεχθεί το μεγαλύτερο πλήγμα— να ηγούνται της ανάκαμψης.
Συγκεκριμένα, ο Dow Jones έκλεισε με κέρδη ύψους 585 μονάδων 1,34% στις 44.173, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,47% στις 6.329 μονάδες και ο Nasdaq έκανε άλμα ύψους 1,95% ανακτώντας το ορόσημο των 21.000 μονάδων, στις 21.053.
Τα κρατικά ομόλογα προερχόμενα από την καλύτερη συνεδρίαση της χρονιάς, την Παρασκευή, σήμερα παρουσίασαν μικρές μεταβολές περιμένοντας και τα αποτελέσματα μιας σειράς σημαντικών δημοπρασιών για 3ετές, 10ετές και 30ετές χρέος. Έτσι, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε ελαφρά στο 4,202% και του 2ετούς στο 3,69%.
Εξάλλου, μετά τα απρόσμενα, τόσο χαμηλά στοιχεία από το πεδίο της απασχόλησης, οι πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων από τη Fed ήδη από τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου επανήλθαν δυναμικά στο τραπέζι, ενθαρρύνοντας τους επενδυτές.
Πλέον οι αγορές χρήματος προεξοφλούν 85% πιθανότητες για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25% τον Σεπτέμβριο, έναντι 40% πριν από τα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση.
«Οι αγορές θεωρούν ότι η Fed θα κοιτάξει πέρα από τις αυξήσεις στις τιμές που θα προκαλέσουν οι δασμοί, καθιστώντας την περικοπή του Σεπτεμβρίου πολύ πιο άμεση» σχολίασε η ING Groep, σε ανάλυση της. Και βέβαια, όπως τόνισε ο Ντέιβιντ Λεφκόβιτς της UBS Global Wealth Management, «αν η Fed μειώσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, αυτό θα στηρίξει τις αγορές».
Πάντως, με την ατζέντα των επόμενων ημερών να μην περιλαμβάνει πολύ σημαντικά στοιχεία από το μέτωπο των μάκρο, οι επενδυτές θα εστιάσουν στη ροή των εταιρικών αποτελεσμάτων και στις εξελίξεις στο πεδίο των δασμών, δεδομένου κιόλας πως την ερχόμενη Πέμπτη, 7 Αυγούστου, θα τεθούν σε εφαρμογή οι νέοι δασμολογικοί συντελεστές που ανακοίνωσε προ ημερών ο Τραμπ.
Μέσα στα επόμενα 24ωρα θα αποσαφηνιστούν και οι λεπτομέρειες της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ-ΕΕ, σε θέματα όπως οι δασμοί στα αυτοκίνητα και οι εξαιρέσεις στις εισαγωγές σημαντικών βιομηχανικών αγαθών.
Πάντως, η Ούλρικε Χόφμαν-Μπουρχάρντι της UBS Global Wealth Management επανέλαβε την εκτίμηση ότι οι αμερικανικοί δασμοί θα σταθεροποιηθούν γύρω στο 15%, που είναι μεν «το υψηλότερο επίπεδο από τη δεκαετία του 1930, αλλά όχι αρκετό για να προκαλέσει ύφεση ή να τερματίσει την ανοδική αγορά μετοχών».
Θετικός απέναντι σε νέες τοποθετήσεις εμφανίστηκε και ο Ντέιβιντ Κόστιν της Goldman Sachs σημειώνοντας ότι οι διοικήσεις των επιχειρήσεων εμφανίζονται βέβαιες πως μπορούν να περιορίσουν τον αντίκτυπο των δασμών στα κέρδη, ενώ ο έμπειρος αναλυτής Μάικλ Γουίλσον της Morgan Stanley κάλεσε τους επενδυτές να «αγοράσουν στην πτώση» εν αναμονή ισχυρής κερδοφορίας κυρίως από την ερχόμενη χρονιά.
Ήδη τα στοιχεία του β’ τριμήνου έδειξαν πως οι αμερικανικές επιχειρήσεις παρουσίασαν υψηλές αντοχές παρά στην πίεση των δασμών. Από τις εταιρείες που έχουν εκδώσει αποτελέσματα, το 82% έχει καταφέρει να ξεπεράσει τις προβλέψεις.
Σύμφωνα δε, με τα στοιχεία του Bloomberg Intelligence, οι εταιρείες του S&P 500 οδεύουν προς αύξηση κερδών κατά 9,1% στο β’ τρίμηνο, έναντι προβλέψεων 2,8%, με το ποσοστό υπέρβασης των προβλέψεων να κινείται σε υψηλά τετραετίας.
Σε επίπεδο μετοχών, οι Big Tech βγήκαν… μπροστά παίζοντας κομβικό ρόλο για την ανάρρωση του S&P 500 και του Nasdaq.
Ανάμεσα στις πιο κερδισμένες ξεχώρισε η Microsoft και η Tesla, μετά και την είδηση πως ενέκρινε τεράστιο πακέτο αμοιβής ύψους 29 δισ. δολαρίων σε μετοχές για τον Έλον Μασκ, γεγονός που ενίσχυσε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη διοικητική σταθερότητα της εταιρείας.
Εντυπωσιακή ήταν και η επίδοση της Idexx Laboratories χάρη στα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε, αλλά και της CommScope μετά την ανακοίνωση ότι η Amphenol θα εξαγοράσει τμήμα της έναντι 10,5 δισ. δολαρίων.
Στους χαμένους της ημέρας ξεχώρισε η Berkshire Hathaway, μια από τις σπάνιες περιπτώσεις που ο όμιλος του Γουόρεν Μπάφετ βρέθηκε στη θέση αυτή, καθώς τα κέρδη της μειώθηκαν πάνω από 4% σε ετήσια βάση κυρίως λόγω της αρνητικής συμβολή της Kraft Heinz στο χαρτοφυλάκιο της.
Σε καθοδική τροχιά βρέθηκε επίσης η ON Semiconductor, που απογοήτευσε με τις επιδόσεις της, αλλά και η 3M, που ανακοίνωσε μειωμένες εκτιμήσεις πωλήσεων για το υπόλοιπο του έτους. Υπό πίεση και η Paramount Global λόγω της κάμψης στα διαφημιστικά έσοδα εν μέσω αυξανόμενου ανταγωνισμού στον κλάδο των μέσων ενημέρωσης.
Σημειωτέον πως ο Αύγουστος είναι παραδοσιακά ένας από τους πιο αδύναμους μήνες της χρονιάς για την αμερικανική αγορά και όχι μόνο. Για τον Dow Jones έχει αποδειχτεί ο χειρότερος μήνας σε επιδόσεις από το 1988, ενώ για τους S&P 500 και Nasdaq είναι ο δεύτερος χειρότερος.